PLACERINGSSTRATEGI

Norvestias placeringsstrategi är tudelad: den snabbomsatta portföljen och industriplaceringar. Placeringarnas fördelning mellan de olika placeringsstrategierna utvärderas från fall till fall.

Placeringar i den snabbomsatta portföljen görs enligt rådande marknadsomständigheter. Målet är att uppnå en god riskjusterad avkastning. Vid årsskiftet var en stor del av Norvestias tillgångar placerade direkt i aktier på Helsingfors börs. För att diversifiera risken samt på basen av avkastningsförväntningar kan placeringar göras även på andra börser, främst med tyngdpunkt på euroområdet.

Aktieplaceringar i Norvestias snabbomsatta portfölj görs huvudsakligen i s.k. värdeaktier. En värdeaktie är en aktie med en historiskt låg kurs och lågt pris i förhållande till substansen och de förväntade vinster. Investeringsgraden mellan aktier, fonder och räntebärande placeringar kommer att anpassas till de bedömningar som görs enligt situation.

Industriplaceringars mål är att genom vidareutveckling av målbolagen uppnå ett resultat som är bättre än den genomsnittliga avkastningen på marknaden. Enligt nuvarande placeringsstrategi kan 20-30 % av placeringstillgångarna användas till industriplaceringar. Placeringarna har ingen förutbestämd tidsgräns utan de görs vid lämpliga tillfällen.

Bolagsstämman våren 2011 bemyndigade styrelsen att förvärva bolagets egna aktier samt att fatta beslut om en möjlig aktieemission. Båda bemyndiganden kan användas för industriplaceringar. Även användningen av främmande kapital vid finansieringen av placeringarna kan övervägas.

RISKER I PLACERINGSVERKSAMHETEN

En av principerna i Norvestias placeringsverksamhet är att diversifiera placeringarna och därigenom begränsa den totala risknivån och samtidigt nå en jämn förmögenhetstillväxt.

Norvestias placeringsportföljen är i stor utsträckning diversifierad på olika bolags aktier och delvis även på flera geografiska områden. Fördelningen av bolagets placeringar på olika branscher är beroende av bransch-specifika faktorer samt utvecklingstrender. Tidvis kan en betydande del av placeringarna fokuseras på en viss typ av placering och värdepapper, vars ogynnsamma utveckling betydligt kan försämra Norvestias resultat.

Såsom i all affärsverksamhet, ingår det också risker i Norvestias placeringsverksamhet. Den ekonomiska utvecklingen och förändringen i nationella och internationella börskurser inverkar väsentligt på Norvestias resultat. Dessutom inverkar bland annat förändringar i valutakurser och då särskilt förhållandet mellan den svenska kronan och euron på bolagets resultat, eftersom en stor del av Norvestias investeringar i hedgefonder är i svenska kronor. Härmed förbättrar den svenska kronans förstärkning, i förhållande till euron, avkastningen på Norvestias svenska fonder. Fondernas resultat, uttryckt i svenska kronor, kan dock i sin tur ha påverkats av övriga valutakursförändringar.

Norvestias fem största placeringar 31.3.2012 var fonderna Futuris, Nektar och Zenit, Pohjolas obligation samt Nokias aktie.